35. 200位GP赶去中东募资？聊聊沙漠上的白袍、主权基金和金钱王国

今年中东火了，投资机构的创始/管理合伙人们（GP）前赴后继地跑去中东募资，越来越多企业也选择到中东找钱、找市场。

不过，只有少数人如愿以偿，大多数人失落而归。

预期和实际的gap从哪来？这集我邀请在阿联酋常驻的Bill来聊聊，今年他接待了不少这类型的华人团。

他提供了许多超出我认知的关于中东资本结构、那些“富可敌国的”主权基金及它们背后管理人的新知。同时，他也讲了与当地人打交道的经验之谈。

【嘉宾小记】

Bill Qian，职业生涯起步于一家美元PE fund挚信资本；后加入京东负责京东全球的科技、金融科技的投资；web 2见顶后，他加入币安出任全球投融资负责人（主管币安的M&A和Binance Labs）；现在常驻迪拜，是中东最大的web 3平台Phoenix集团合伙人，以及旗下基金Cypher Capital董事长，也是8亿月活的Telegram孵化的公链Ton基金会董事

• 02:10 自我介绍，我在阿联酋迪拜的金融区录这集pod
• 05:16 迪拜很像卡萨布兰卡和70年代的香港，还有点超现实：一边是沙，一边是海
• 06:30 今年国事访问是节点，基金管理人、 创始人、生意人和商学院成团来中东
• 08:15 来中东的不止华人，还有俄国人、欧洲人、印度人
• 08:37 华人到中东主要两个目的：找钱and找市场
• 09:21 “怎么中东大LP都跟国内地方政府一样？”
• 13:36 华人GP到中东普遍的拜访轨迹？拜访谁？
• 14:12 中东资本结构：哑铃型——两头大（主权基金和family office）、中间小
• 15:37 老牌主权基金和它们的特色：沙特国家主权基金（PIF）、阿布扎比主权基金穆巴达拉投资公司（Mubadala）、阿布扎比投资局（ADIA）、卡特尔投资局（QIA）、沙特投资部（MISA）
• 16:10 新兴主权基金：ADG（Abu Dhabi Growth Fund，阿布扎比增长基金）、ADQ（Abu Dhabi Developmental Holding Company，阿布扎比发展控股公司）
• *口误：中东资本与商汤的合作关系应为：商汤科技与沙特人工智能公司（SCAI）达成合作协议，SCAI将为商汤与沙特国家主权基金于2021年末成立的合资公司SenseTime MEA投资7.76亿沙特里亚尔，约14.29亿元人民币。
• 19:16 趋势：大型主权基金开始逐渐直投化
• 20:09 和中东主权基金打交道的两个经验之谈
• 22:10 “现在的中东是牛市，而不是熊市”
• 23:08 中东主权基金远比你想象得了解中国，有成建制的华人团队
• 24:58 未来中东机构投资者有可能超配中国
• 31:17 中东对今年猛增的中国来访者态度：欢迎+疲劳
• 34:04 闭门羹？大家要降低预期，中东大LP第一次投一个GP需要18个月甚至更长时间
• 36:26 相对于主权基金，中东family office保守，在另类资产配置不足
• 36:58 主权基金之间风格差异：Mubadala、ADG、ADQ侧重本土，ADIA很早布局全球
• 37:58 主权基金掌门人一般都是His Highness（H.H.）、His Excellency（H.E.）——对他们来说，政治属性、社会地位属性是第一性，商人属性只是工作而已
• 41:23 中东热还能持续多久？
• 42:05 迪拜的房价、社区、日常生活开销
• 46:49 迪拜创业环境：大多数创业的年轻人是外乡人，哪怕一个创业的阿拉伯人也是黎巴嫩人
• 50:53 中东的VC、独角兽和本土企业家很少，为什么？
• 52:30 了不起的迪拜酋长
• 54:10 什么样的企业到中东融资更有机会？条件直接了当
• 56:20 今年中东AI大爆发，Sam Altman到中东巡讲
• 58:05 中东的商业文化、潜规则与未来
• 01:07:47 最后几个快问快答

【术语解释】

VC：Venture Capital，风险投资

GP：General Partner，指一家基金的掌舵者

LP：Limited Partner，指基金的出资者，GP找LP募集资金

【更多信息】

本集首发于腾讯新闻，点击前往音频版

联络我们：微博@张小珺-Benita，小红书@张小珺jùn

更多信息欢迎关注公众号：张小珺