苹果供应链迷思：“血汗”工厂还是大牛股？印度造iPhone意味什么？-Apple "Privilege"特辑-Vol32

本期为Apple "Privilege"（苹果“特权”）系列的第三集（S02E11），我们解密了苹果供应链的运作细节；也同时针对苹果供应链长期以来背负“低端血汗工厂”和“大牛股”的两种声音进行了解读；讨论“苹果是盘剥中国制造的外资巨头吗？”；最后是宏观经济话题：果链外逃和印度制造iPhone，是不是中国制造转折点？

欢迎收听本系列的过往节目

第一集：解构苹果广告底层逻辑：乔布斯的三位精神导师、“语病”广告背后的执着

第二集：解构 iPhone 15 和它的前任们：看得见的傲慢与看不见的超越

本系列旨在围绕苹果公司的发展历程和商业策略，剖析其在产品设计、品牌营销、供应链管理、隐私（及社会责任）等方面的种种“特权”，帮助你深入理解全球第一市值公司背后的故事。

欢迎在评论区留言告诉我们你对苹果供应链、供应商的看法，如果你是投资者，也非常欢迎你分享投资果链的心路历程。

对于节目话题的更多观点，获取更多未呈现在节目中的扩展阅读，欢迎添加脑放电波小助手微信（BrainAMP01）加群参与讨论。

主播：

托马斯白：15+年科技行业从业者，科技媒体特约作者

Nixon：大厂XR产品经理、前机器人产品经理、前科技媒体记者

剪辑：

云中三月

时间轴和参考信息

Part1：宏观的苹果供应链-巨大影响力

00:06 - 节目介绍:讨论3个问题——果链是低端产业还是优秀代表?果链运作机制?果链外流是否中国制造业转折点?

02:29 - 果链定义:苹果每年公布200大供应商

04:03 - 中国果链公司现状:200大中有40家,其中35家A股上市,占A股市值2.5%。

04:53 - 果链公司例子:京东方、比亚迪、歌尔、欧菲光等。

果链企业示例：

• 歌尔股份：声学部件及AirPods整机
• 鸿海科技（富士康）：iPhone整机制造
• 立讯精密：连接器和天线、iPhone和AirPods等整机
• 京东方：显示屏
• 舜宇光学科技：手机摄像头部件
• 瑞声科技：音频模块
• 深天马：显示屏
• 比亚迪：金属等多种部件
• 德赛：电池
• 欣旺达：电池
• 蓝思科技：玻璃盖板

08:04 - 果链对苹果供应商影响力巨大,可大幅波动股价。营业额年均复合增长率39%。有的一年三倍，有的跌去95%。

09:17 - 果链股票炒作方式:根据苹果新机型订单预测盈利影响。双摄兴起案例:舜宇股价翻倍。

11:38 - A股投资者热衷果链了解制造业细节。

12:37 - 果链订单稳定大量,生产高效盈利好。果链公司受益稳定订单。持续订单使果链公司成本效益最大化。

17:00 - 海外媒体偏负面报道果链为血汗工厂。近年转为报道果链助长中国实力,不应在华生产。

20:31 - 2000年前苹果自己有工厂,后外包给富士康等。外包生产使果链影响力巨大,其他手机厂商不同。为什么很少听说特斯拉链、华为链、三星链、比亚迪链

25:14 - 果链成经济全球化重要部分,各国争取成为一环。

Part2：解密微观的苹果供应链-人、机、料、法、环

26:31 - 苹果供应链管理水平顶尖,但运作保密细节不明。

31:13 - 苹果员工长期驻场供应商一线，Tim Cook 和 Ive 也来过。

33:39 - 高素质供应商深受苹果企业文化和方法影响。

34:56 - 苹果大规模投入自动化设备,还有专用机器人产线。苹果供应链积极回收循环,重视环保可持续发展。

43:09 - 今非过去血汗工厂,环境条件不错。Cook 带头导致苹果的库存管理精益求精,快速响应需求变化。

47:00 - 结论：果链不是低端血汗工厂

Part3：生意角度看果链

47:44 - 苹果掌控供应商生产进度和成本信息。供应商库存周转期长,现金流不如苹果理想。

50:22 - 合作令供应商业务获得技术红利快速增长。

54:05 - 苹果不断更替供应商,制衡现有供应商。供应商过度依赖苹果带来生存风险。GTAT 的倒闭。

58:35 - 结论：果链公司不应低估,正在向高端发展，并打开新业务。京东方、长江存储、深天马等，都是高端元器件的供应商。

Part4：iPhone 的印度制造与果链外逃

01:01:49 - 果链外流原因:印度本土化政策、分散风险、疫情影响。印度今年将生产超过10%的iPhone。

01:04:55 - 出逃公司还是中国大陆、中国台湾等熟悉的厂商,成功存疑。越南的人力、土地成本正在快速上升且配套不足。

01:09:07 - 《伟大的中国工业革命》：中国是唯一拥有全工业类别的国家,配套完善（义乌商贸城里什么都有）。中国拥有大量受教育劳动人口,支持生产。

01:12:29 - 中国城乡并举发展,基础设施日益完善。在新能源等领域实现弯道超车。

01:16:17 - 中国制造面临误解的原因:1)行业保密;2)供应链过于复杂;3)信息碎片化。

01:17:55 - 结论:外流也不代表制造业衰退。

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