E20. ETF风嗖嗖地刮，挑重要的唠唠

🎤本期嘉宾：

@北落的师门 | 韭圈儿创始人

⏯️本期简介：

本期拉上北落和大家唠唠指数基金投资中有关择时、指数选择、组合管理等方面问题。

另外就是给大家薅个羊毛，免费领取两张长度超过1米的指数基金地图。没有套路，因为有客户赞助，所以是完全免费的。

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🎯时间轴：

00:21 先说白嫖的事！两张《指数基金作战地图》，免费送！

03:10 指数基金两件重要的事：低位构建更多买点，高位要有止盈。说白了，得择时。

07:08 长期的择时抓手——股债性价比，详细解释一下！

14:29 确定股票仓位的中枢也很重要。

15:38 最好在最悲观的时候去审视自己的风险偏好

17:44 短期的择时抓手——恐贪指数，具体怎么用？

20:17 当 股债性价比+恐贪指数 双双进入极值区域，一定要高度关注！往往意味着大级别的买卖区间到了。

22:07 在A股抄底容易，但能否止盈，本质上是每个人的「市场观」决定的。

26:57 韭圈儿针对军工、证券、新能源、光伏、芯片、恒科几大典型的渣男赛道都开发了专门的恐谈指数，用来衡量情绪。

28:35 择时说完了，说说选择指数

31:28 根据市值规模编制的宽基指数

34:21 根据行业/赛道来定义的行业指数

36:03 根据策略因子来定义指数

39:24 可以往组合里加入一些海外的指数

41:50 审视基金组合时最好能穿透到行业上

44:49 如果跟投别人的组合、别人的投顾，需要确定那个人的投资框架是完备的——这非常难考察，这样的管理人也很稀缺。

45:52 基金组合要不要走绝对收益的思路？

50:01 基民的迷思：带着绝对收益的预期进来，又在相对收益中忘了初心。

53:08 韭圈儿神奇指标，A股的本质是不是周期，一眼便知！

56:13 构建指数基金组合的几个关键步骤和思考抓手

01:09:54 彩蛋

📁本期内容相关资料：

• 本期节目提到的择时工具：

• 本期节目提到的从PEG和PB-ROE角度看各行业的估值状态

✅ PEG=预测市盈率/预测净利润增速，侧重寻找估值与业绩的匹配甚至错配

✅ PB-ROE 侧重寻找净资产溢价较小，同时盈利质量强的行业

• 26:07 提到的北落根据恐贪指数在白酒ETF上做波段：

• 39:27 提到的，印度股市和汇率

• 53:08 提到的韭圈儿神奇指标，A股的周期感跃然纸上：

• 57:22 提到的不同类型资产的长期回报率和波动率

⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。

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