EP 24. 【年末专题2】2022：SaaS 的冰火两重天，三位投资人的年终拷问

OnBoard! 2022年末专题的第二期。2022年对全球和中国企业服务市场，尤其是软件行业投资人，可谓是非常百感交集的一年。2022年3月，Onboard! 第一期的主题是回顾 2021 年的美国 SaaS IPO，那个时候真是市场一片红红火火。2022年的风云突变，真是有冰火两重天的感觉。

Hello World, welcome Onboard!

在这个有点特殊的年末，我们邀请来一位投资人朋友，XVC的合伙人Leo，加入我们的对谈。Leo 在中美都有丰富的投资的经历。经历了这几年市场的剧变，放慢脚步后，我们反而有了更多的时间，静下心来，跟海外和本土的优秀SaaS公司有了更平和，更深度的交流。这次的市场回调，让从业者、投资人都回归本质，重新思考软件生意本身，中美的差异，还有未来发展方向。在市场的高高低低中，我们试图在噪音中沉淀思考，寻找变与不变的底层逻辑。

这次的话题，几位主播也是不吝给自己挖坑，好多灵魂拷问啊！希望能给大家些许启发，思考，和信心！

最后，2022年是 Onboard! 的元年。前两天小宇宙的年度回顾，让两位主播对开播10个月以来的小成绩，充满欣喜，更是无限感恩。非常感谢7000多位粉丝的支持，以及每期在节目里的评论和建议的听众朋友。新的一年，OnBoard! 继续陪伴你~

关于主播

Monica：美元VC投资人，前 AWS 硅谷团队+AI创业公司打工人，公众号M小姐研习录 (ID: MissMStudy) 主理人 | 即刻：莫妮卡同学

GN：前SaaS及科技投资人，Global SaaS社区Linkloud发起人，公众号我思锅我在 (ID: thinkxcloud) 主理人。| 即刻：High 宁

嘉宾 Leo Lu: XVC 合伙人，前蓝湖资本投资人

我们聊了什么

02:08 嘉宾介绍

04:15 2022年美国SaaS二级市场发生了什么变化？

07:59 二级市场的动荡对于一级市场有什么影响？

12:26 SaaS公司还是一个抗周期的行业吗？

16:38 Salesforce是否遇到了困境？

19:12 又有哪些细分领域在下跌中受影响较小？

24:07 但是在美国，SaaS一级市场相对依旧活跃；寒冬中仍然有亮点

33:04 电商SaaS在宏观环境的冲击下还有机会吗？

35:24 Leo如何看待国内尤其企业服务公司出海的机会？

38:22 为什么现在大家开始重视全球化的机会？

43:12 中国软件团队做全球化SaaS主要遇到的挑战。

53:15 以科杰数据为例，投资做国内市场的SaaS公司与投出海SaaS有什么不同？

59:19 整体来看，美元基金如今投资SaaS发生了什么变化？

68:49 “PLG”热度退却了吗？在中国做PLG是伪命题吗？

79:21 什么是中国式SaaS公司？有哪些不错的本土实践？

84:49 新常态下，如何看待中国SaaS的市场空间和估值逻辑？

94:05 未来大家会继续关注SaaS里哪些新机会？

108:52 快问快答：推荐的书，产生变化的观点等等

121:25 彩蛋：主播和嘉宾2023年的小目标和小心愿！

我们提到的有趣图表

1. BVP的Cloud Index指数
2. Jamin Ball在专栏《Clouded Judgment》里整理的“2023年SaaS上市公司收入指引与2022年1月的对比图”
3. 根据Pitchbook，2022年美国一级市场中风险投资（VC）表现情况。

我们提到的公司

• 科杰科技
• API Fox
• Weee!
• WasmEdge
• Alteryx
• Gitlab
• Bill.com
• Agora
• Zoom
• UiPath
• Wix
• Shopify
• Klaviyo
• Salesforce
• Snowflake
• Datadog
• Hashicorp
• Confluent
• Splunk
• Crowdstrike
• 合规SaaS：Vanta, Drata, Secureframe, Safebase, Laika
• Snyk
• Tiktok
• Aftership
• 店小秘
• 拼多多及Temu
• Airwallex
• Xtransfer
• Pingcap
• Databricks
• 蓝湖设计
• 稿定设计
• 即时设计
• 创客贴
• 小鹅通
• ONES
• 凌迪科技
• 金山办公
• UserTesting
• UserZoom
• EMQ
• AIGC相关公司：Jasper.ai, Lensa, Grammarly

我们推荐的书

• 《若干重大决策与事件的回顾》：book.douban.com
• 《中国出口之谜》：book.douban.com
• 《我曾走在崩溃的边缘》：book.douban.com
• 《创业的国度：以色列经济奇迹的启示》：book.douban.com

参考文章

• 播客“Transcript: What A Year!”
• Clouded Judgement: A Look Back at Q3 '22 Public Cloud Software Earnings
• Clouded Judgement 12.23.22
• Shopify makes $100M strategic investment in marketing automation startup Klaviyo
• Salesforce: “Things Are Too Unpredictable to Provide a Forecast”
• Pitchbook: Venture Monitor
• 信天创投蒋宇捷：SaaS没有周期——站在2022年对SaaS行业的复盘

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M小姐研习录 (ID: MissMStudy) by Monica

我思锅我在 (ID: thinkxcloud) by GN

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